美联储22日凌晨将再加息,以抗通胀名义接受经济衰退,全球经济增长预期接近历史低点

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当地时间9月21日下午,美联储将结束为期两天的议息会议,美联储主席鲍威尔将在当天下午2点30分(北京时间9月22日凌晨)发表讲话。报道称,预计他还会强调央行将尽一切努力对抗通胀,而且不太可能逆转加息进程。市场普遍预计美联储此轮仍会加息75个基点,还有一些预计称将加息100个基点。

美联储官员也公开承认他们提高利率以平息通胀的幅度越高,损害经济增长及就业的风险就越大。鲍威尔上个月表示,这“会给家庭和企业带来一些痛苦”。

不仅美联储,全球其他央行现在也毫不掩饰他们决心要赢得与物价飞涨的斗争,即使要付出经济增长放缓甚至萎缩的代价。今年约有90家央行加息,其中有半数一举加息至少75个基点。经济学家警告,世界各地的中央银行都在朝着同一个方向努力,这加剧了全球经济衰退的风险。

↑美联储主席鲍威尔

美国或再加息75个基点

将以抗通胀名义接受经济衰退

据报道,当地时间9月21日下午2点(北京时间9月22日凌晨),美联储将发布对通胀、经济和未来利率路径的季度预测。美联储主席鲍威尔将在下午2点30分发表讲话,预计他将强调央行将尽一切努力对抗通胀,而且不太可能很快逆转加息进程。

根据美国劳工部本月发布的数据,美国8月的消费者价格指数(CPI)上涨0.1%,剔除波动较大的食品和能源价格,通胀指标较7月上涨0.6%,是7月涨幅的两倍;较2021年同期上涨6.3%,均高于此前的预期。因此,市场普遍预计美联储本轮仍会加息75个基点,这也将意味着美联储连续第三次如此激进加息。一些经济学家还预计,甚至可能将加息100个基点。但也有分析认为,加息100个基点的可能性较小,因为更大加息幅度恐怕会引发对美联储整体策略的质疑。

大幅度加息预期下,对经济衰退的担忧也在加剧。但分析显示,“鹰派十足的”美联储似乎为达降通胀目标愿意让美国陷入衰退。摩根士丹利投资管理公司全球固定收益的宏观策略负责人吉姆·卡隆表示,美联储加息也是一个增加衰退风险的过程。“可以借此降低通胀,因为这完全是为了减少经济需求,”他说,“但牺牲的是未来的经济增长。”因为美联储的持续加息将迅速推高借贷成本,较高的借贷成本将迫使消费者减少房屋、汽车等项目支出,并减缓企业借贷,进而导致经济下滑。

美联储官员也公开承认,他们提高利率以平息通胀的幅度越高,损害经济增长及就业的风险就越大。鲍威尔上个月表示,“这会给家庭和企业带来一些痛苦”,比如失业问题。分析指出,美国低失业率在某种程度上减轻了美国陷入衰退的“近期担忧”,但接下来的收紧政策将难以维系这种平衡,为就业市场带来更大风险。美联储专注让通胀率回到2%的目标,则意味着美国经济的“深度衰退”以及超过300万人失业。

据美国最近的一项民意调查显示,绝大多数美国人对目前的经济状况不满意。大约29%的美国成年人表示经济状况良好,71%的人表示“表现不佳”。调查还指出,53%的人不赞成拜登政府应对通货膨胀的方式,72%的人还表示事情正朝着错误的方向发展。

↑美联储官员本周除了做出利率决定外,还将发布新的利率预测

全球央行加息就像在“竞赛”

世界银行发出警告

据报道,鲍威尔在2021年的大部分时间里都将通胀冲击描述为“暂时性的”。去年11月,欧洲央行(ECB)行长克里斯蒂娜·拉加德表示,2022年欧元区不太可能加息。结果,美联储不仅将连续3次大幅加息,欧洲央行本月初也决定将欧元区的利率提高75个基点,并考虑在10月重复此操作。有分析称,对各国央行而言,如果其信誉因暂时性通胀的说法而受到损害,那么通过紧缩性货币政策来恢复信誉将成为他们的首要任务。

数据显示,今年约有90家央行加息,其中有半数一举加息至少75个基点。预计英格兰银行还会上调50个基点,印度尼西亚、挪威、菲律宾、瑞典和瑞士等国也有望上调。瑞士信贷经济学家称,包括英国、欧洲和加拿大在内的其他富裕经济体的央行在以史上最大幅度加息,全球货币政策出现了自1989年以来最快的收紧速度。美国摩根大通公司的数据还显示,全球主要央行本季度的加息将是自1980年以来最大的幅度,而且不会止步于此。

“在我看来,这就像是一场货币政策的恐怖表演,”道富环球投资顾问公司宏观政策研究主管埃利奥特·亨托夫说。美国银行首席经济学家伊桑·哈里斯也将全球央行加息状况称为“一场看谁能更快加息的竞赛。”

世界银行在上周发出警告,各国央行专注于降低飙升的通胀率,将导致巨大的金融压力,全球经济衰退的威胁正在增加。在这种情况下,2023年全球GDP增长将放缓至0.5%。

↑2023年美国和欧元区的经济增长预期下滑

国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家莫里斯·奥布斯特费尔德也表示,世界各地的中央银行都在朝着同一个方向努力,这加剧了危险。自1980年以来,世界经济的平均增长率为3.4%。而受货币紧缩、新冠疫情以及俄乌冲突的影响,奥布斯特费尔德认为全球经济有放缓至“约1%”的风险。

分析称,各国的政策制定者确实希望有个两全之策,以使他们既能减缓通胀又可以完全不破坏整体的经济增长,但目前还没有。美国克利夫兰联邦储备银行行长洛蕾塔·梅斯特表示:“但眼下还不是考虑的时候,将来才有可能。”

全球增长预期接近历史低点

新加坡成为罕见的全球货币赢家

美国银行近期的一项调查发现,全球增长预期接近历史低点。这种担忧的一个原因是货币政策运作滞后:它首先削弱金融市场,然后是经济,最后是通货膨胀。美国银行的哈里斯对不断的大幅加息警告称:“让通胀降温需要时间,如果你开始讨论将当前的通胀作为主要衡量指标,那么想停止(同时影响金融和经济的)‘紧缩周期’就为时已晚了。”

哈里斯认为,美国预计明年将陷入经济衰退(也有预测称今年年底),而英国和欧元区将在今年第四季度陷入衰退。此外,英国央行甚至预测英国经济衰退将在今年年底前开始,并可能持续到2024年。

虽然欧洲央行官员在本月更新政策时预测,欧元区经济只会停滞,而不会收缩。随着人们越来越担心冬季能源紧缩将导致经济活动下滑,欧元区经济衰退的风险已达到2020年7月以来的最高水平。

受彭博社委托调查的经济学家最近给出评估称,在未来12个月里,欧元区经济持续两个季度衰退的可能性高达80%,高于上次调查结论的60%。其中,作为欧盟最大的经济体,也是受天然气供应削减影响最严重的经济体之一,德国最早可能在本季度内出现经济萎缩。

另外,在美联储暴力加息之下,几乎所有主要货币兑美元汇率都在下降,但新加坡元已成为今年表现最强的亚洲货币。据报道,一些策略师押注,如果价格压力迫使新加坡金融管理局(新加坡央行)下个月再次收紧汇率政策,新加坡元将进一步走强,可能成为罕见的全球货币赢家。分析称,与大多数采用利率政策的其他央行不同,新加坡央行应对核心通胀上升的方式是引导本币兑一篮子主要贸易伙伴国货币升值。

红星新闻记者 丁文

编辑 官莉 肖子琦

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