上涨逻辑发酵!今日重点关注的三大利好加持板块!

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  • 来源:财经李菲特

今天,我们将重点关注这3大板块,值得跟踪研究!上涨逻辑发酵!今日重点关注的三大利好加持板块!

1.煤炭

煤炭行业被称为周期性股的主要原因是推动股价上涨的逻辑,大致可以分为两类。一个叫贝塔,主要由于商品价格上涨推动企业利润和股价上涨,另一个叫阿尔法,是商品价格波动以外的一个因素,推动企业利润和股价上涨,例如通过创新生产新产品、新材料,企业市场占有率的提升,总之,面对物价下跌的客观现实,以及通过手段维持企业盈利能力,相比于商品价格的贝塔逻辑,大家偏爱阿尔法逻辑,因为前者是周期性的,持续时间可能较短,而后者是趋势性的,会强势。

从驱动因素来看,主要是欧洲的能源危机,让传统能源之王卷土重来。传统能源具有比重高、技术成熟、稳定性好等优点。特别是在我国,未来5-10年仍将保持煤炭的第一发电量。没有被替换的可能。火电仍然是我国能源的压舱石。煤炭企业在过去两年赚了很多钱。未来三年,不存在业绩下滑的隐忧,继续深挖煤炭和石油。天然气和天然气等传统能源的机会是重中之重。

2.装运港

消息面上,受航运需求强劲影响,波罗的海干散货运价指数周二(9月20日)上涨11.3%,攀升176点至1729点,创8月3日以来最高,触及近一个半月。与此同时,该指数自9月以来持续上涨。截至9月20日,本月已上涨近79%。此外,受欧洲能源危机的影响,叠加的冬季是传统的石油运输旺季。预计繁荣将继续保持高位。

此外,冬季是原油运输的传统旺季,尤其是欧洲国家地处北半球高纬度地区,冬季天气寒冷,供暖需求高。对于替代能源的进口和储存,随着俄罗斯禁油期临近冬季油轮运输的传统旺季,油轮运输的景气度有望继续回升。此外,预计欧洲石油需求短期上升将继续支撑石油运输市场。生效后,欧洲不得不寻求替代从中东、北非、美国等地进口的原油。后续距离延伸的逻辑还会继续推演,空间巨大。

3.军工

说军工行业的确定性不比半导体和新能源差,这是失礼的。期间,装备更新换代的需要和百年强军目标需要落到实处。从确定性来看,很多军工企业的合同负债较多,也就是说公司在手订单很多,而且订单比较软,所以未来的表现是确定的。它非常强大。因此,无论是从增长和确定性上,还是从投资性价比上看,我个人认为未来三到五年,军工板块将是最好的选择。

从短期二季报来看,军工上游零部件和原材料企业的基本面已经相对透明。目前,供需仍然非常紧张。业绩增长预期时间将延长,而军工行业中下游企业业绩仍在改善。第三季度的业绩也有望超出预期,所以经过一段时间的调整,我认为现在有配置的机会。

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